当一线城市楼市再度迎来“金九银十”、并让外界对高房价担忧之时，以鄂尔多斯、神木为代表的部分三四线城市，却仍未走出上一轮房地产调控的“冰谷”。
过去几年间，伴随煤炭涨价，在源源不断从地下挖掘“黑金”带来的财富效应作用下，各地大量民间资本和掘金者纷纷涌入，并在当地民间借贷的推波助澜下，上述地区房地产市场迅速膨胀，其房价一度直追一线城市。
然而，与当地有限的常住人口不相协调的是，上述地区的楼市供应量过剩程度令人咋舌，大多数房产并非因为“刚需”，而是以满足身份荣耀和财富欲望的中国式“购房崇拜”。
2011年下半年以来，民间借贷热潮悄然蔓延并最终演化为一场危机，成为挤破上述地区房价泡沫的“最后一根稻草”。在遭受一场危机浩劫后，当地民众终于在一堂风险教育课中幡然醒悟，财富管理则是他们亟须恶补的下一课。
神木：满城尽是抛房客
时隔两年，上证报记者再次来到这座有“中国科威特”之称的神木县城——该县紧邻中国最大的神府东胜煤田，一度因“陕西第一强县”和“全民免费医疗”而名声大噪，后又因出了个拥有41套房的“龚爱爱”而广为人知。
与两年前高层建筑尚不多见、外观稍显破旧的县城相比，如今，一片片外观洋气的高层建筑群矗立在穿城而过的窟野河两岸，一座高数十米的高架桥贯穿县城东西，一幅由当地政府精心打造的“最美县城”蓝图初具雏形。
不过，在繁华的表象下，当地楼市正经历一场“寒流”。分布于县城各个角落的信息栏则成为洞察房价走势的风向标。位于县政府南门外的信息栏，被一层层房产租卖广告糊得严严实实，“急售”、“急租”是几乎每张广告的关键词。
这天中午，家住附近的王阿姨提着一个装满“房屋急售”广告的塑料袋，她要转让的是她名下某新楼盘的三套房，面积均为158平方米，尽管她的期望值已经从去年的180万一路下跌到120万，但最终多少万能成交，她心中并没有底。
据了解，王阿姨名下的三套房均为拆迁补偿所得，因此并不存在“割肉”一说，看着房价一天天缩水，现在她只想早日脱手。“有时间就重贴一遍，否则很快会被淹没。”与记者说这话，她就朝不远处的另一信息栏走去。
“赶着贴广告”的并不止类似王阿姨这样的个人售房者，位于县城人民广场附近的一处信息栏，两位衣着笔挺的房地产中介也赶来贴售房广告。
在其中一位房产中介看来，神木房价是从前年就开始跌了，只是没有那么明显，“去年房子还是几万几万得跌，今年就是十几万、几十万地跌。今年七八月份你没来，那时候跌得最凶。”他说。
随后，记者在这位房产中介的带领下，来到了位于县城核心位置的某小区，一套160平方米的大三居毛坯房，现在业主报价130万（需全款），而在房价最高的时候，200万都很难抢到很好的户型。
行走在神木县城东兴街上，随处可见类似“此楼整体或分割出租”、“低价出售高档写字间”、“此楼11层、12层整体出租出售”等挂在显眼处的广告。楼市下行，昔日火爆一时的部分高档会所也挂出整体转让的招牌。
鄂尔多斯：“顶账房”腰斩入市
如果说神木楼市入冬尚不足一年的话，那么距这里200多公里外的鄂尔多斯的情况则更糟糕一些。实际上，自2011年下半年起，随着当地民间借贷危机的爆发，鄂尔多斯楼市就已陷入停滞状态。
尤其是最近一年来，尽管以北京为代表的一线城市房价再创新高，但鄂尔多斯的房价自上一轮房地产调控以来，就再也没有缓过劲了。期间，当地房价暴跌的消息更是频见报端。为一探究竟，记者两年来第五次奔赴鄂尔多斯。
10月中旬，记者跟随地产中介来到位于康巴什新区的公务员小区，其中一套150平方米的三室两厅的“顶账房”售43万，单价每平方米2800元。两年前，该小区以低于周边商品房20%的4100元定向出售给当地公务员。
事实上，在鄂尔多斯二手房销售市场上，类似以“腰斩价”急售的“顶账房”并非少数。迫于债权人步步紧逼的偿债压力，很多房产持有人不得不以远低于市场价挂牌，尽管如此，能卖出去仍属幸运。
“由于现在购买力差，降价也难以拉动销量，表面上开发商降价幅度有限，但实际上，真实的成交价低得惊人。甚至只要能拿出30万元现金，100平方米内的房子可以随便挑。”鄂尔多斯一位知情人士告诉记者。
在东胜通往康巴什的必经之路的中段，两年前开盘的高档社区“星河湾”，最初标价每平方米2.4万的精装房，目前正以毛坯房每平方米1万元的价格促销，而在二手市�。椭撩科椒矫准盖г资�。
民间借贷成压倒房价的“最后一根稻草”
房价腰斩、门店歇业、售楼处人去楼空、低价转让转租广告遍布街头巷尾……在鄂尔多斯、神木等地，所见所闻皆触目惊心。而比房价暴跌令当地人担心的是，由于外来人口的急剧减少，即便再降价也根本卖不动。
“当地人都有外账收不回来，他还怎么买房？煤价暴跌、地产停工，外地人挣不上钱怎么可能留在哪？人人逃离的结果只能是恶性循环，无量下跌。”一位曾在鄂尔多斯做生意的知情人士表示，并断言五年之内不可能恢复了。
“人口外流对住房需求减少，尤其减少了住房租赁性需求，缺乏人流和资金流支持的房地产，泡沫势必破裂。” 曾多次参与调研的高和资本董事长苏鑫认为，房地产开发量严重过剩以及外来人口大批流失，是造成当地楼市低迷的主因。
来自鄂尔多斯官方公布的数据显示，2011年末全市常住人口130万人，比年初减少了3万人。而根据苏鑫一行的调研，当地人口外流可能更加严重，仅仅东胜区去年就走了10万人。
房地产超量供给、本地人口有限、务工人口外流——同样的悲剧也发生在县城人口仅有30万的陕北神木。
在煤价暴涨的带动下，神木GDP与外来人口迅速增加，当地房价也由2007年时的三四千元涨至最高时近两万元。而当煤炭价格步入下行通道，当地米乐米乐体育中文官网也开始拐头向下，随之外来人口也大量消失，只剩下失去人口支撑的楼市泡沫。
对于类似鄂尔多斯、神木等中西部地区的房价泡沫，上海易居房地产研究院副院长杨红旭认为，根本原因正是房地产供应严重过剩。因为这些地区土地并不稀缺，在米乐米乐体育中文官网政府追求政绩的利益驱动下，土地供应加大，而人口也相对有限。
“东胜总共才多少人，这些年疯狂建了多少房子，这么多房你们卖给谁，能不出问题吗？” 对于房地产开发“大跃进”，上述知情人士疑问称，“百十来万人口的小城，非要按照上千万的规模发展，真把自己当迪拜了？”
如果说严重失衡的房地产供给酝酿了房地产市场的泡沫，那么民间借贷危机的爆发，则是压倒当地房价的“最后一根稻草”。
今年4月，重点担负处理当地民间借贷纠纷的鄂尔多斯市公安局东胜分局“打非办”，已由原国贸大厦搬至桥西区旧车管所办公，在办公室外的公告栏内，张贴着最近几个月数十宗民间借贷案件的偿债公告。
2011年9月，鄂尔多斯中富房地产有限公司法人代表王福金因身陷2.63亿元债务危机而自尽身亡，也被视为当地民间借贷泡沫的破灭，此后，大量民间借贷纠纷被诉至“打非办”，一时间鄂尔多斯全城尽是“讨债人”。
为应付众多盈门而来“债权人”的偿债压力，长期依靠民间借贷供血的房地产开发商，不得不贱卖所持房地产，于是大批“抵押房”、“顶账房”纷纷入市，至此，由民间资金涌入房地产导致的泡沫风险已然显现。
相似的情形同样发生在神木。据统计，2013年半年内，神木县法院受理的民间借贷纠纷案件已达两千七百余件，几乎是2011年的四倍。巨量民间借贷资金的撤离，给了房价泡沫破灭釜底抽薪的沉重一击。
“这些房子是以高息的民间借贷支撑的，一旦房地产泡沫破灭，多米诺骨牌将砸倒游戏的所有参与者。”眼下此景此情，米乐米乐体育中文官网学博士马光远的警戒言犹在耳。
从“购房崇拜”到“谈房色变”
提及神木房地产神话，有一个人无论如何都不能绕过，她就是年初被北京警方证实在京拥有41套房产的“房姐”龚爱爱。
事实上，偏好“炒房”、“囤房”的龚爱爱，只是神木当地有钱人对“购房崇拜”的一个缩影。他们对房产的噬命式占有已远超神木本地，榆林、鄂尔多斯、西安、呼和浩特、太原、北京、三亚等地都有神木买房人的身影。
“一听是陕北口音，就知道财神爷来了！”在西安开发商印象中，神木人买房不是一套一套地买，而是整栋整栋地买，即一个人买了，其亲戚、朋友也跟着来，到最后一个单元甚至整栋楼都被神木人“包圆”了。
缘何神木人对购房如此崇拜？神木当地一位金融人士对记者解释称，当地有钱人大多以煤炭起家，后又参与民间借贷赚取暴利，他们习惯粗犷但却简单暴利的投资方式，而对银行存款、信托理财等固收类投资工具不屑一顾。
相比之下，具有有形的房地产或名车，对于有钱人而言更是一种身份的象征。而有人“上午买了房子，下午就能赚个十几万”等暴利神话，更让当地投资房地产演变为财富增值的摇钱树。
“神木房地产市场这种逻辑并非是个案，它如同鄂尔多斯楼市一样，是中国15年房地产市场化的缩影。只不过，这两个米乐米乐体育中文官网的楼市以压缩的时间近乎漫画式地表达出来。”房地产专家朱大鸣（微博）表示。
而随着鄂尔多斯、神木两地房地产泡沫的破灭，一场由煤炭资源带来的人间悲喜剧正在上演——资源价格上涨造就亿万富豪，富豪借高利贷拉高房价，而当民间借贷泡沫谢幕，一场弃房悲剧也就戛然而止。
在“龚爱爱”事件曝光后，巨额债务缠身的龚本人曾一度想自杀。与此同时，神木富豪也开始排队注销户口，在神木的大街小巷上，各类低价抛售房产的广告信息一度充斥当地人的视线，尽管此时敢于逆势接盘者寥寥。
仿佛一夜间，神木就从昨日的“购房崇拜”变为当下“谈房色变”，而一直充当房地产造血机器的神木当地的商业银行，此时也开始畏惧，几乎暂停了年内所有的房贷业务。
10月中旬的一天，记者以买房能否申请到房贷问题，先后咨询了位于神木东兴街的工商银行、中国银行、浦发银行、长安银行等多家银行，得到的均是“支行没有权利”、“不能”、“资金紧张”等否定答复。
尽管在神木楼市挤泡沫时期，从银行申请房贷已不复昔日轻松。但这对于商业银行而言，神木民间借贷和地产泡沫破灭，却是难得的入场时机。
在神木最显眼的十字路口，招商银行巨大的户外广告十分显眼。自去年下半年以来，浦发银行、招商银行等金融机构纷纷在神木开设分行，财富管理和私人银行业务是这些入驻银行最看好的着力点，目标是盯准神木巨量的民间财富。
“鄂市的房价再次上涨需要漫长的等待。通胀因素固然存在，但是鄂市人经过危机的洗劫，购买力一去不返，投资与投机早在一年前就已基本消失，信心五年之内是不可能恢复的。”鄂尔多斯某民间借贷机构负责人对记者称。
在经历民间借贷危机、房地产泡沫破灭后，鄂尔多斯、神木当地民众在这场亲身实践“风险教育课”中，都开始渐渐摒弃“购房崇拜”式的暴利幻想，而如何让手中的财富实现稳健的保值升值，则是他们下一步亟须恶补的财富管理课。
